統計數據(ju)顯示，2010年已公(gong)布(bu)年報的900余家上市公(gong)司中，共出(chu)現匯兌(dui)損(sun)失13.93億元。2011年受歐債(zhai)危機影(ying)響，外貿企業外匯形勢更加嚴峻。

    匯兌虧損成(cheng)外貿企業(ye)最(zui)大攔(lan)路虎

    長期以來外貿企業面(mian)臨(lin)的(de)(de)最(zui)大(da)風險即匯(hui)(hui)率波(bo)動，資料顯(xian)示(shi)2008年(nian)上半年(nian)，中(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)鐵做了總額為(wei)10多億(yi)澳(ao)元(yuan)的(de)(de)結構性理(li)財產品。但由于澳(ao)元(yuan)兌人民(min)幣(bi)貶(bian)值幅度(du)較(jiao)大(da)，截至2008年(nian)9月30日，匯(hui)(hui)兌損失人民(min)幣(bi)19.39億(yi)元(yuan)，僅(jin)2008年(nian)三季(ji)度(du)中(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)鐵的(de)(de)匯(hui)(hui)兌損失即多達人民(min)幣(bi)6.7億(yi)元(yuan)。

    2011年受歐債危機影響，涉及(ji)歐元(yuan)區貿(mao)易的(de)中國(guo)企業虧損(sun)額度(du)更(geng)(geng)甚08年，僅(jin)在第三季度(du)，”光伏大佬”尚德(de)電(dian)力(li)匯(hui)兌(dui)(dui)損(sun)失(shi)(shi)(shi)5630萬美(mei)元(yuan)，天合光能匯(hui)兌(dui)(dui)損(sun)失(shi)(shi)(shi)3764萬美(mei)元(yuan)，英利匯(hui)兌(dui)(dui)損(sun)失(shi)(shi)(shi)2402萬美(mei)元(yuan)，阿特斯的(de)匯(hui)兌(dui)(dui)損(sun)失(shi)(shi)(shi)達(da)2395萬美(mei)元(yuan)。其中，2010年，尚德(de)電(dian)力(li)的(de)匯(hui)兌(dui)(dui)損(sun)失(shi)(shi)(shi)更(geng)(geng)是達(da)到(dao)1億美(mei)元(yuan)。“出(chu)貨量(liang)越(yue)大，虧損(sun)越(yue)嚴重。是要(yao)跑量(liang)？還是要(yao)財(cai)務穩(wen)定？如(ru)何保(bao)證健康現金(jin)流成為中國(guo)外貿(mao)企業面臨的(de)最(zui)大難題。

    因此，2012年外貿企業最(zui)大的(de)風險來源(yuan)，也是影響外貿企業收益狀(zhuang)況最(zui)大的(de)因素仍(reng)是匯(hui)率波動(dong)。” BancLogix|嘉合盛匯(hui)CEO劉路明說(shuo)。

    五(wu)大原因造成企業匯(hui)兌危(wei)機困(kun)局

    深圳(zhen)雷諾達(da)鐘(zhong)表公司(si)總經理徐(xu)穎認(ren)為(wei)，現(xian)在和歐(ou)洲商家談判尤為(wei)不(bu)易，歐(ou)洲經濟不(bu)景氣，客戶購買能力(li)明顯下(xia)降，而且，收(shou)款(kuan)賬期越(yue)拖(tuo)越(yue)長(chang)。“匯兌損(sun)失對公司(si)的(de)影響非(fei)常大(da)，現(xian)在外貿的(de)業務非(fei)常難做(zuo)，”徐(xu)穎告訴記者，“對于匯兌的(de)損(sun)失，公司(si)基(ji)本沒有應對辦法”。

    “人民幣(bi)升值(zhi)使家電產品的(de)低成本優勢和國際(ji)競爭力(li)有(you)所削弱，在我國推進人民幣(bi)匯(hui)率形成機制改革，增(zeng)強人民幣(bi)匯(hui)率彈性(xing)的(de)背景下，人民幣(bi)持續(xu)升值(zhi)，將使公司面臨匯(hui)兌損(sun)失風(feng)險。”美(mei)(mei)的(de)電器(qi)(qi)表示。美(mei)(mei)的(de)電器(qi)(qi)去年(nian)匯(hui)兌損(sun)失為(wei)2.31億元，比2009年(nian)增(zeng)長1.4倍。

    針對(dui)外(wai)(wai)貿企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)面對(dui)匯(hui)(hui)(hui)(hui)兌損(sun)失(shi)無力解決的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)問(wen)題，BancLogix|嘉合盛匯(hui)(hui)(hui)(hui)CEO劉路明認為五大(da)原因造成了(le)中(zhong)國外(wai)(wai)貿企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)困局(ju)：“首(shou)先來(lai)講是體制(zhi)和(he)(he)(he)崗(gang)位規劃不(bu)健全(quan)，據我(wo)們(men)(men)調(diao)查了(le)解，現(xian)在(zai)很多外(wai)(wai)貿企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)沒(mei)有(you)專(zhuan)門(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)崗(gang)位和(he)(he)(he)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)應對(dui)機制(zhi)。第二是企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)資金狀況復雜，難(nan)(nan)以(yi)全(quan)盤把控。通常我(wo)們(men)(men)在(zai)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)時(shi)要面臨同多個(ge)銀(yin)行(xing)(xing)進行(xing)(xing)多幣(bi)種(zhong)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)，在(zai)進行(xing)(xing)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)時(shi)，并沒(mei)有(you)實(shi)(shi)時(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)數據源(yuan)，也(ye)沒(mei)有(you)數據分析平(ping)臺(tai)及工具幫助我(wo)們(men)(men)分析建(jian)倉、平(ping)倉的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)時(shi)間(jian)(jian)點，進行(xing)(xing)掛單交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)及止(zhi)損(sun)止(zhi)盈(ying)設(she)置。我(wo)們(men)(men)僅(jin)僅(jin)依據時(shi)間(jian)(jian)進行(xing)(xing)收(shou)付款，卻因為不(bu)了(le)解全(quan)球時(shi)事(shi)信息對(dui)匯(hui)(hui)(hui)(hui)率(lv)(lv)走勢的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)影響,在(zai)合同約定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)付款期間(jian)(jian)由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)(yu)匯(hui)(hui)(hui)(hui)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)波(bo)動而造成很大(da)損(sun)失(shi)，沒(mei)法看到(dao)風(feng)險(xian)(xian)敞(chang)口，受(shou)困于(yu)(yu)(yu)(yu)大(da)量(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務方(fang)(fang)案(an)和(he)(he)(he)報表中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)CFO們(men)(men)很難(nan)(nan)抽出時(shi)間(jian)(jian)和(he)(he)(he)精力時(shi)時(shi)準(zhun)確掌(zhang)握匯(hui)(hui)(hui)(hui)率(lv)(lv)動態。而企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)也(ye)不(bu)太(tai)可能花費巨大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)員(yuan)成本組建(jian)龐大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)團(tuan)隊，所(suo)以(yi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)把控外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)能力難(nan)(nan)以(yi)提升。第三是人(ren)才(cai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)匱(kui)乏。好(hao)多公司(si)已(yi)經(jing)意識到(dao)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)過(guo)程(cheng)需要設(she)置專(zhuan)門(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)員(yuan)進行(xing)(xing)把控，也(ye)設(she)置了(le)相應的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)崗(gang)位，但(dan)是很難(nan)(nan)招到(dao)滿意的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)才(cai)，而聘用專(zhuan)家顧問(wen)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)費用又(you)過(guo)于(yu)(yu)(yu)(yu)高(gao)昂。第四銀(yin)企(qi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)過(guo)程(cheng)冗雜，人(ren)民(min)幣(bi)不(bu)能自由(you)(you)兌換是一大(da)匯(hui)(hui)(hui)(hui)率(lv)(lv)風(feng)險(xian)(xian)源(yuan)。人(ren)民(min)幣(bi)是受(shou)中(zhong)國政(zheng)府(fu)(fu)管(guan)(guan)制(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)非自由(you)(you)兌換貨幣(bi)，由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)(yu)人(ren)民(min)幣(bi)為非自由(you)(you)兌換貨幣(bi)，企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)對(dui)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)敞(chang)口可實(shi)(shi)施(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)控制(zhi)措施(shi)有(you)限。按照中(zhong)國政(zheng)府(fu)(fu)現(xian)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)管(guan)(guan)理(li)政(zheng)策(ce)，外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)兌換需要中(zhong)國政(zheng)府(fu)(fu)有(you)關部(bu)門(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)批準(zhun)，銀(yin)企(qi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)低(di)效嚴重制(zhi)約企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)一些外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)避險(xian)(xian)手段(duan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)施(shi)及應變(bian)能力。第五是缺(que)乏系統的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)避險(xian)(xian)方(fang)(fang)案(an)和(he)(he)(he)解決機制(zhi)。大(da)部(bu)分公司(si)處(chu)理(li)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)過(guo)程(cheng)中(zhong)，沒(mei)有(you)基本的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)避險(xian)(xian)方(fang)(fang)案(an)和(he)(he)(he)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)(hui)(hui)資產(chan)管(guan)(guan)理(li)方(fang)(fang)案(an)。”

    如何降低匯兌損(sun)失成為外(wai)貿企業全新研(yan)究課(ke)題(ti)

    作為全(quan)球第五(wu)大光伏企(qi)業，阿特斯(si)陽光電力市(shi)場全(quan)球高級總監張(zhang)含冰(bing)除了堅持要(yao)求客戶訂(ding)單盡量用美元結(jie)算以外(wai)，采(cai)用套期保值的(de)方法(fa)來減少損失。“我(wo)們目前已經做到(dao)70%的(de)業務(wu)套期保值，但是(shi)由于具(ju)體(ti)銷(xiao)售和(he)產(chan)品價格的(de)原因，做到(dao)全(quan)部還是(shi)比較困難的(de)。”“從(cong)我(wo)們今年匯率收益的(de)數字上(shang)來看(kan)，還是(shi)幸運的(de)。”張(zhang)含冰(bing)說。事實上(shang)，所有成規模的(de)企(qi)業在出口(kou)業務(wu)上(shang)都會采(cai)用這一(yi)方法(fa)，但并(bing)非都能如(ru)愿。

    阿特(te)斯(si)目前正在和客戶商談2012年的(de)合同，公司采用的(de)方式是，先簽(qian)署框(kuang)架合同，定下大(da)(da)概價(jia)(jia)格。并約(yue)(yue)定，由于歐(ou)幣(bi)和組件產(chan)品價(jia)(jia)格的(de)波(bo)動較大(da)(da)，采用每單定價(jia)(jia)，或者季度定價(jia)(jia)的(de)方式。“我(wo)們(men)和客戶約(yue)(yue)定，如果，歐(ou)幣(bi)兌美金的(de)匯(hui)率波(bo)動超過了3%，那么(me)我(wo)們(men)就重新定價(jia)(jia)”，張含冰介紹。

    中(zhong)石(shi)(shi)油(you)以(yi)人民幣11.72億(yi)元(yuan)的(de)匯兌凈損(sun)失(shi)，暫居(ju)去年匯兌損(sun)失(shi)榜之(zhi)首。中(zhong)石(shi)(shi)油(you)表示，這主要(yao)是2010年加元(yuan)對(dui)美元(yuan)升值導致的(de)。但中(zhong)石(shi)(shi)油(you)稱，“本集團主要(yao)以(yi)人民幣開展(zhan)業務”。

    在(zai)人民幣(bi)(bi)兌(dui)外匯(hui)匯(hui)率浮動的(de)背景下，美的(de)電(dian)器表示“擬在(zai)今(jin)年(nian)開(kai)展遠期(qi)(qi)結匯(hui)業務(wu)(wu)、遠期(qi)(qi)售(shou)匯(hui)業務(wu)(wu)、遠期(qi)(qi)結匯(hui)+NDF售(shou)匯(hui)組合業務(wu)(wu)、外匯(hui)貸款(kuan)+人民幣(bi)(bi)質押存(cun)款(kuan)+遠期(qi)(qi)售(shou)匯(hui)/NDF售(shou)匯(hui)組合業務(wu)(wu)，以規避(bi)匯(hui)率風(feng)險(xian)。”中(zhong)國銀行則表示，其“通過(guo)合理安排外幣(bi)(bi)資金的(de)來源(yuan)和(he)運用(yong)，以最大限度減少潛在(zai)的(de)貨幣(bi)(bi)錯(cuo)配(pei)。”

    但是對于(yu)大(da)部分(fen)企業(ye)而(er)言(yan)并不具備(bei)這(zhe)樣的(de)(de)(de)談判能(neng)力和資金操作能(neng)力，而(er)且即(ji)使像中(zhong)石油、阿(a)特斯這(zhe)種具備(bei)行業(ye)話語權的(de)(de)(de)企業(ye)，由于(yu)沒有完(wan)備(bei)的(de)(de)(de)資金管理方(fang)(fang)案(an)和外匯(hui)避險方(fang)(fang)案(an)，也仍然受(shou)到匯(hui)兌危(wei)機(ji)的(de)(de)(de)困擾(rao)，沒有更好的(de)(de)(de)應(ying)對手段。因此部分(fen)外貿企業(ye)的(de)(de)(de)CFO選擇通過(guo)DealingStar這(zhe)樣的(de)(de)(de)專業(ye)外匯(hui)解決方(fang)(fang)案(an)應(ying)對匯(hui)兌危(wei)機(ji)，改善(shan)匯(hui)兌損(sun)失(shi)狀況，通過(guo)方(fang)(fang)便快捷的(de)(de)(de)方(fang)(fang)式(shi)大(da)幅降低企業(ye)的(de)(de)(de)匯(hui)兌損(sun)失(shi)額度。

    據(ju)悉BancLogix|嘉合(he)盛(sheng)匯(hui)(hui)(hui)(hui)DealingStar定制化(hua)的(de)(de)外匯(hui)(hui)(hui)(hui)解決方(fang)案不僅可以幫(bang)助(zhu)(zhu)中國的(de)(de)外貿企(qi)業(ye)(ye)(ye)規避(bi)匯(hui)(hui)(hui)(hui)兌風險(xian)，減少(shao)匯(hui)(hui)(hui)(hui)率(lv)波(bo)動造成(cheng)的(de)(de)損失，還可以輔(fu)助(zhu)(zhu)企(qi)業(ye)(ye)(ye)調節外匯(hui)(hui)(hui)(hui)資(zi)產流動性，提(ti)高(gao)資(zi)金利用率(lv)，降低企(qi)業(ye)(ye)(ye)持幣和(he)籌資(zi)成(cheng)本(ben)。通過(guo)DealingStar外匯(hui)(hui)(hui)(hui)綜合(he)管(guan)理平臺實時展(zhan)現集團成(cheng)員間的(de)(de)賬戶資(zi)金頭(tou)寸、額(e)度、外匯(hui)(hui)(hui)(hui)敞(chang)口等外匯(hui)(hui)(hui)(hui)資(zi)金狀況及變(bian)化(hua)。輔(fu)助(zhu)(zhu)外匯(hui)(hui)(hui)(hui)決策人根據(ju)實時的(de)(de)公允報價(jia)了解合(he)作銀行的(de)(de)報價(jia)是否(fou)合(he)理；同時通過(guo)外匯(hui)(hui)(hui)(hui)顧問服務(wu)、實時新聞和(he)匯(hui)(hui)(hui)(hui)評幫(bang)助(zhu)(zhu)企(qi)業(ye)(ye)(ye)制定外匯(hui)(hui)(hui)(hui)避(bi)險(xian)方(fang)案和(he)外匯(hui)(hui)(hui)(hui)資(zi)產管(guan)理方(fang)案。從而幫(bang)助(zhu)(zhu)CFO輕松、專業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)處(chu)理企(qi)業(ye)(ye)(ye)外匯(hui)(hui)(hui)(hui)交(jiao)易。”BancLogix|嘉合(he)盛(sheng)匯(hui)(hui)(hui)(hui)近期成(cheng)功(gong)通過(guo)CMMI三級認(ren)證，這對BancLogix|嘉合(he)盛(sheng)匯(hui)(hui)(hui)(hui)在過(guo)程(cheng)管(guan)理、項(xiang)目管(guan)理、工程(cheng)支持等方(fang)面為用戶提(ti)供(gong)(gong)高(gao)質量產品和(he)服務(wu)提(ti)供(gong)(gong)體系保障實力的(de)(de)認(ren)可，標(biao)志著(zhu)BancLogix在軟(ruan)件過(guo)程(cheng)改進方(fang)面已達到國際(ji)化(hua)規范和(he)標(biao)準。

    專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)的(de)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)解決(jue)方(fang)(fang)案雖然能夠有效的(de)幫助企(qi)業(ye)(ye)止(zhi)損(sun)，避(bi)免風險，但是相對(dui)較高的(de)價格也(ye)(ye)讓中國眾多的(de)小型(xing)外(wai)(wai)貿企(qi)業(ye)(ye)望而卻(que)步。對(dui)此(ci)(ci)BancLogix|嘉合盛匯(hui)(hui)CEO劉(liu)路明也(ye)(ye)給出(chu)了幾點建議(yi)：“首先要從(cong)意識(shi)上形(xing)成轉變(bian)，對(dui)公司財務人(ren)(ren)員(yuan)進行匯(hui)(hui)率(lv)及外(wai)(wai)匯(hui)(hui)相關知識(shi)的(de)培(pei)訓，相關人(ren)(ren)員(yuan)要求隨(sui)時關注匯(hui)(hui)率(lv)變(bian)化情況。其次(ci)可外(wai)(wai)聘(pin)相關外(wai)(wai)匯(hui)(hui)方(fang)(fang)面的(de)專(zhuan)(zhuan)家，專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)的(de)人(ren)(ren)做專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)的(de)事，在(zai)企(qi)業(ye)(ye)有重大涉外(wai)(wai)貿易時邀請(qing)專(zhuan)(zhuan)家給出(chu)指(zhi)導性建議(yi)。第三，外(wai)(wai)貿企(qi)業(ye)(ye)領(ling)導人(ren)(ren)必須要有豐富的(de)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)操作經驗，軟件也(ye)(ye)好(hao)，專(zhuan)(zhuan)家也(ye)(ye)好(hao)，最終做出(chu)決(jue)定權的(de)還是企(qi)業(ye)(ye)領(ling)導人(ren)(ren)，所(suo)以(yi)也(ye)(ye)對(dui)領(ling)導人(ren)(ren)提出(chu)了更(geng)高的(de)要求。此(ci)(ci)外(wai)(wai)，合約簽訂時加(jia)入框(kuang)架協議(yi)和匯(hui)(hui)率(lv)保(bao)護條款，縮短賬期，加(jia)入客戶評(ping)級系統(tong)也(ye)(ye)是行之有效的(de)減少匯(hui)(hui)兌損(sun)失的(de)方(fang)(fang)法。”